财经频道一文读懂基金投顾业务是什么 如何影响你的基金投资?

财经频道 2020-05-2279未知admin

  一文读懂:基金投顾业务究竟是什么,如何影响你的基金投资?

  基金投顾业务究竟是什么?这次投顾试点扩容将会如何搅动基金行业?作为普通投资者又会受到什么影响?一文读懂。

  近日,中国继续扩大基金投资顾问业务试点。

  继第一批的5家基金之后,有3家第三方基金销售机构也成功进入试点。

  数据显示,今年以来证券业流失从业人员2852人,但投顾人数却逆势增长,目前已超过5万人,较今年年初增加近7000人。

  结合证券行业的财富管理转型来看,基金买方投顾会普及开来,未来会是财富管理市场的主流模式,属于下一波风潮。

  一、最新进展:投顾试点再扩容!第三方基金销售获批

  第二批试点名单中,蚂蚁(杭州)基金销售有限、腾安基金、珠海盈米基金等3家第三方基金销售机构赫然在列。

  此前批准的基金投顾试点只有5家,分别是中欧基金旗下销售子“中欧钱滚滚”、易方达基金、南方基金、华夏财富、嘉实财富。

  二、基金投顾是什么?或许是一场基金销售的“”

  基金的投资顾问业务,主要是指拥有相关资质的投资顾问机构,接受客户委托,在客户授权的范围内,按照协议约定为客户做出投资基金的具体品种、数量和买卖时机的选择,并代替客户进行基金产品申购、赎回、转换等交易申请。

  值得注意的是,此次三家试点机构均为基金销售机构,此举将有助于推动基金销售机构转变业务模式,财经频道将收费方式从收取申购赎回等产品销售费用调整为按投资者保有资产规模收取投资顾问费的方式,逐渐培育代表投资者利益的市场买方中介机构。

  中国的基金销售从卖方投顾转向买方投顾是势不可挡的必然趋势。

  1、什么是“买方投顾”?

  买方投顾相对于卖方投顾,指的是站在买方(也就是客户)的角度,以客户的利益为中心开展顾问()服务,对于基金行业而言指的就是以客户收益以及盈利体验为依托开展销售。

  有人会问,这么多年基金和银行干的不就是这个事吗,但我们从效果看并不理想,这么多年来“基金产品赚钱,基民难赚钱”,有的人归咎于行情,有的人归咎于客户的人性弱点,但从根本上应该归咎于资产管理和产品销售渠道的利益跟客户是不一致的,一个要规模,一个要流量,而客户想要的是收益。这样的矛盾决定了客户的购买体验不可能会好,因为比他专业的人没有完全站在他的角度做出专业。

  美国也经历了这样的过程,后来的基金销售逐步走到成熟的买方投顾模式,解决了上述的利益不问题。

  2、为何此时出炉?

  既然这件事情是对的,为什么以前我们不做呢?

  一方面因为过去我们有高收益的刚兑理财产品,和“只涨不跌”的,没有人会想要不确定的波动收益;

  另一方面因为国内的监管没有放开投顾牌照,专业的机构或个人无法展业。财经频道

  目前我们站在业务模式转变的当口,标志性的事件和当年美国投顾出现时几乎一模一样:

  一是资管新规出现后全市场无风险收益率的持续下行;

  二是进入白银时代。

  监管在这个时候提出基金投顾业务是适时的,也是基金行业销售变革的开始。

  3、可能的几种模式是什么?

  投顾模式按服务提供方可以分为基于产品或者基于人,按场景可分为线上和线下,它跟传统的基金专户最大区别在于专户还是基于“产品”视角,投顾基于“账户”视角,看上去类似,但本质上大大不同,这是“变革”最核心的部分。

  三、对基金行业有何影响?财富管理市场迎来新变局

  基金投顾试点的推出,有望显著改变现有基金销售困局,财富管理行业也有望迎来难得的发展机遇。业内人士认为,公募基金投资顾问业务试点的落地,有利于促进那些有能力的公募基金做大做强。

  1 如何让客户认同需要足够强大的专业能力

  有业内人士表示,如何让客户把传统的基金销售“卖方模式”和以基金投顾为代表的“买方模式”区分开来,让客户认同基金投顾的“买方立场”,相信他们的专业能力是未来业务能否获得发展的关键。

  华夏财富总经理张晖认为,目前投资者对基金投顾这项业务的认知度和接受度还比较低,投资者教育工作至关重要。让投资者意识到基金投顾服务的必要性和重要性,让他们对基金投顾服务产生信任,都是需要努力的方向。

  中国投资者以来习惯于接受免费的投顾服务,当投顾开始收费时又有多少人真正愿意买单呢?想必接受投顾收费的,首先是高净值资产的人士,然后会扩大到接受过良好教育、接受“为知识而付费”的中产阶层。但广大的普通投资者接受投顾、愿意为投顾付费,这将常漫长的一个过程,还需要行业做大量的工作。

  2 如何解决投顾与基金管理人的利益冲突?

  一旦启动试点,投顾费将成为销售端的主要收入,可公募机构收入的两大块却由申赎费和管理费构成,后两者又严重依赖于管理规模。

  这就造成了一个悖论——当参与投顾资格试点的公募机构需要做大规模以确保收入的时候,还能否旗下的基金投顾业务的公平和性,而不是服务于母做大管理规模的大局?

  而当公募机构的投顾业务认为需要对基金产品进行赎回时,是否又会和管理人的规模发生冲突,这远非是公募机构单独成立一家销售子就能解决的问题。可以预想的是,大部分公募机构获准开展投顾业务后,都会打起自己的规模小算盘。

  四、如何影响你?能否破解投资者追涨杀跌魔咒?

  行业中一直存在着“基金赚钱,基民不赚钱”的痼疾,主要有两方面原因:

  一,财经频道投资者在基金投资中缺少合理的资产配置,导致基金投资往往集中在单一资产上。导致收益波动大,降低了投资体验。

  二,投资者在基金投资中没用应用恰当的策略,像交易股票一样频繁申、赎基金,往往高买低卖,从而大幅影响投资收益。

  华夏基金总经理李一梅表示,基金投顾时代的到来,意味着公募基金将从产品销售导向,转向真正以客户利益为中心的服务导向:从客户立场出发,根据客户的需求制定投资方案,优化投资行为。

  与传统的基于“卖方代理”的基金销售模式相比,基金投顾采用“买方代理”模式,强调为客户提供量身定制的理财规划和全天候的资产配置服务,有望让专业的投资顾问辅助投资者做出产品投资决策并监督执行,提高投资者投资的纪律性,适度投资者追涨杀跌行为,提升基金投资的盈利体验。

  综合自每日经济新闻、基智堂、经济观察报等

  责任编辑:常福强

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