财经频道下有黎明 请把握动率下的期权卖方机会

财经频道 2020-08-30186未知admin

  来源:发鹏期权说

  原标题:下有黎明,请把握动率下的期权卖方机会

  新年首日行情被”黑天鹅”,担忧情绪泛滥,A股千股跌停再现,至收盘300和50跌幅均在7%+,但对应期货基本跌停,整一个惨字了得。

  恐慌之下,期权市场再现了类似2015年的认沽涨停行情,隐含波动率飙涨;50ETF2月平值期权隐波收35%+,其中22%+、认沽47%+,合成贴水疯狂;300期权这边一样,000300指数期权2月平值隐波收40%+,159959ETF期权2月平值隐波38%+,510300ETF期权2月平值隐波收37.5%+。这黑天鹅简直,目前的隐波直追2015年动时期,财经频道看看2张图(50ETF期权当月平值隐波历史走势与平值认沽期权隐波历史走势):

  今天收盘时,50ETF期权购沽整体隐波来到了75%以上的高分位,认沽平值期权隐波更是超越了除2015年极限股灾时期的所有时间。看到这样的数据我们只需要想清楚,2015年的股灾可能重现么?我认为不会,所以深深觉得今天的代表明天的黎明,对期权中易者来说,这个黎明即是大概率会到来的隐波回落,请一定要够胆去抓。

  我个人认为行情开始止跌或者跌速减缓时即是可以上中性裸卖权的,逐步建仓的同时还必须正视机会背后的风险,做好风控安排,合理的运用对冲技巧,否则可能挺不过黎明的到来,在此重点重读有关期权卖方压力测试与Delta对冲技巧的干货内容。

  回顾ETF期权卖方最历史,总结期权卖方风控基本

  期权交易前请做好压力测试,财经频道卖方防爆仓、买方避归零

  期权卖方事后风控之Delta对冲技巧简述

  其实动率下除了说的期权卖方机会,保守交易者还有很多的套利机会可以把控,财经频道比如这两天大幅波动的期权v期货升贴水差波动、3个300期权间的隐波差等等年华10%+的套利机会。

  波动太大了,反而不知道说啥,心里觉得市场还是恐慌过头了,有想法做多指数的,这个时候直接选择卖实值认沽代替多头持仓或者做多期货可以直接获得这个贴水安全垫,多好啊,比如2月的300期货贴水了约3%,实值认沽因贴水贵了相当于300指数4%+。

  好了,希望下个交易日顺利!

  补充近期或维持的惯例期权数据图表,供有兴趣者。

  300期权间各月IV曲线与合成升贴水对比

  50ETF期权隐波、Skew与合成升贴水数据图表

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  责任编辑:李铁民

  

  海兴电力:今年一季度实现营业总收入4.5亿,同比下降14.2%;实现归母净利润6047.8万,同比下降超过21%;每股收益为0.12元。报告期内,毛利率为37.1%,同比降低0.8个百分点。2020一季度营业成本2.8亿,同比下降13.1%,低于营业收入14.2%的下降速度,毛利率下降0.8%。期间费用率为30.3%,较上年升高接近6%。

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